Анализ состояния активов и анализ финансовой структуры капитала

Материалы » Финансовый анализ заемщика ОАО "ТВЦ - Сервис" » Анализ состояния активов и анализ финансовой структуры капитала

Страница 2

Структура активов организации на 31.12.2011 г. характеризуется большим процентом (81.4%) иммобилизованных средств и незначительной долей текущих активов (18.6%).

Наибольший удельный вес в общей сумме активов приходится на внеоборотные активы, что указывает на высокую фондоемкость производства, но является характерным для производственного предприятия. Увеличение в 2010 году суммы внеоборотных активов на 34% связано с вводом оборудования новой технологической линии, а снижение в 2011 году на 504,542 млн руб (12,5%) обусловлено, в основном, уменьшением суммы основных средств (на 7,5%) и незавершенного строительства (на 82,37%).

Доля оборотных активов незначительна (18,61%), в текущем периоде произошло снижение их удельного веса в валюте баланса на 4,86%. При этом в абсолютном выражение произошло уменьшение по всем статьям оборотных средств, что может говорить о формировании менее мобильной структуры активов и в перспективе привести к замедлению их оборачиваемости.

Отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности и сокращение величины краткосрочной на 17 560 руб может свидетельствовать об улучшении качества клиентуры предприятия. Но принимая во внимание тот факт, что величина запасов в отчетном периоде практически не изменилась, но в структуре запасов снизилась величина сырья и материалов и возросли запасы готовой продукции до 23 813 тыс. руб (на 27%), это говорит о том, что предприятие не может полностью реализовать свою продукцию, и происходит затоваривание. Следовательно, заемщику необходимо пересмотреть свою сбытовую политику.

Снижение величины денежных средств и КФВ как в абсолютном, так и относительном выражении нельзя оценить положительно, так как это неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Источники формирования средств предприятия в отчетном периоде были практически поровну поделены на собственные (49,9%) и заемные средства (50,1%).

При этом в структуре пассива баланса по итогам 2011 года отмечается существенный рост доли собственного капитала с 31,54% на начало года до 49,94 % на конец 2011 года. Рост собственных источников финансирования был обусловлен увеличением нераспределенной прибыли на 37,4%. Данная ситуация положительно сказалась на показателях финансовой устойчивости предприятия.

Долгосрочные обязательства на конец 2011 года составили 1 924 828 тыс. руб., за год их величина снизилась на 31,17%. Величина краткосрочных обязательств сократилась на 70% по сравнению с 2010 годом или на 571 573 тыс. рублей в абсолютном значении. Доля их в пассиве немного снизилась с 15,55% до 5,82 %.

Между тем доля заемного капитала остается довольно высокой. Но положительным моментом является то, что преобладающую долю занимают долгосрочные обязательства - более устойчивый источник формирования части внеоборотных средств предприятия по сравнению с краткосрочными заемными средствами. Также положительно можно оценить тот факт, что в текущем периоде компания полностью погасила свою краткосрочную задолженность по займам в размере 150 378 тыс. руб и часть долгосрочной задолженности по кредитам на сумму 888 245 тыс. руб. На 315 824 тыс. руб. снизалась задолженность перед поставщиками и подрядчиками, что составляет 74% от первоначальной суммы задолженности перед ними[1].

В целом на уменьшение активов компании в равной мере повлияло снижение суммы внеоборотных и оборотных фондов. Уменьшение пассивов было вызвано большим снижением долгосрочных обязательств компании, частично компенсируемым ростом собственного капитала.

Страницы: 1 2 

Статьи по теме:

Система управления банковскими рисками
Система управления банковскими рисками — это совокупность приемов (способов и методов) работы персонала банка, позволяющих обеспечить положительный финансовый результат при наличии неопределенности в условиях деятельности, прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к исключению ...

Методы страхования от валютных рисков
Применяются два метода страхования от валютных рисков: - валютные оговорки; - форвардные операции. Валютные оговорки представляют собой специально включаемые в текст контракта условие, в соответствии с которым сумма платежа должна быть пересмотрена в той же пропорции, в которой произойдет измен ...

Кредитные и платежные системы в сети Интернет и их характеристика
В последнее время банки все больше и больше используют в своей деятельности современные технологии. И, как всякие сложные системы, они наряду с полезными возможностями предоставляют массу путей для манипулирования ими в корыстных целях. Уже сейчас кражи с помощью электронных средств в США наносят ...

Навигация

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.bankratio.ru