Рынки производных финансовых инструментов

Материалы » Мировой рынок ценных бумаг, основные этапы их обращения » Рынки производных финансовых инструментов

Страница 1

Рынок производных финансовых инструментов (далее –деривативов, производных ценных бумаг, производных) - наиболее динамичный сегмент фондового рынка. К числу производных ценных бумаг относят опционы и фьючерсы на товары, ценные бумаги, валюту, процентные ставки и фондовые индексы, свопы на процентные ставки и валюту, и форвардные контракты, а также различные их комбинации, иногда называемые структурированными продуктами (structured products).

Деривативы известны с XVII в. Твердые и условные сделки (сделки с премией или опционы) с товарами и ценными бумагами практиковались на Амстердамской бирже еще в первые десятилетия ее существования. С середины XIX в. фьючерсные контракты на сельскохозяйственные товары становятся важнейшим инструментом в торговле зерном на североамериканском рынке. Фьючерсы и опционы – основные инструменты торговли на всех современных товарных биржах (фьючерсы и опционы на нефть и нефтепродукты, цветные металлы, кофе, какао, зерно и пр.)

Однако лишь с начала 70-х годов ХХ века с появлением специализированных бирж финансовых деривативов в США , а в конце 1970-х годов и в Европе начинается период бурного развития этого сегмента фондового рынка. Доля товарных деривативов составляет ныне менее одного процента общего оборота биржевых деривативных контрактов.

В 70-е годы рост происходил в основном за счет биржевого рынка, в 80-е и особенно в 90-е годы опережающими темпами рос внебиржевой рынок. До конца 1970-х рынок существовал только в США. К исходу ХХ в. доля США сократилась примерно до половины.

За 1987 – 2009 гг. номинальная стоимость базисных активов обращающихся биржевых деривативов выросла в 79 раз, достигнув почти 58 трлн. долл. Номинальная стоимость базисных активов внеберживых контактов за тот же период увеличилась примерно в 240 раз – до 285 трлн.

Для сравнения: мировой объем ВВП составил в 2005 г. 44 трлн. долл.

Оборот торговли фьючерсами и опционами на биржах в начале 1990-х годов составлял 100-200 трлн. долл. (табл.6), через 10 лет он вырос до 900-1400 трлн. долл.

Таблица 6 Оборот торговли биржевыми деривативами (трлн. долл.)

Обороты

Номинальная стоимость базовых активов

1992г

1995г

2000г

2001г

2002г

2005г

2009г

2009г, дек

Всего*

182

334

382

593

692

874

1408

57,8

Северная Америка

102

161

194

352

406

442

819

36,4

Европв

43

88

128

187

226

358

487

18,6

Россия

0,031

0,0026

Азиатско- Тихоокеанский регион

37

81

56

49

57

69

93

3,0

Прочие

0,1

4,2

3,9

5,1

4

4

10

0,4

Страницы: 1 2

Статьи по теме:

Оценка использования банковских ресурсов в ОАО «Сбербанк»
В рыночных условиях именно объем и качественный состав средств, которыми располагает коммерческий банк, определяют масштабы и направления его деятельности. В связи с этим вопросы формирования ресурсной базы, оптимизация ее структуры и обеспечение стабильности становятся весьма актуальными в работе ...

Финансовые решения, принимаемые домохозяйствами
Домохозяйствам обычно приходится принимать финансовые решения четырех следующих типов. • Решения о потреблении и сбережении денежных средств. Какую часть имеющегося богатства семьи можно израсходовать на потребительские нужды, а какую часть текущего дохода следует сохранить для использования в бу ...

Эволюция государственных и муниципальных ценных бумаг в РФ
Практически по всем займам для населения, выпущенным с 1927 по 1945 год, была проведена конверсия в облигации с более длительным сроком погашения и меньшими процентными ставками (например, вместо 10 лет - 20, вместо 8% - 4 и т.п.). Подавляющее большинство займов, выпускаемых с 1947 по 1957 год, бы ...

Навигация

Copyright © 2021 - All Rights Reserved - www.bankratio.ru