Рынки производных финансовых инструментов

Материалы » Мировой рынок ценных бумаг, основные этапы их обращения » Рынки производных финансовых инструментов

Страница 1

Рынок производных финансовых инструментов (далее –деривативов, производных ценных бумаг, производных) - наиболее динамичный сегмент фондового рынка. К числу производных ценных бумаг относят опционы и фьючерсы на товары, ценные бумаги, валюту, процентные ставки и фондовые индексы, свопы на процентные ставки и валюту, и форвардные контракты, а также различные их комбинации, иногда называемые структурированными продуктами (structured products).

Деривативы известны с XVII в. Твердые и условные сделки (сделки с премией или опционы) с товарами и ценными бумагами практиковались на Амстердамской бирже еще в первые десятилетия ее существования. С середины XIX в. фьючерсные контракты на сельскохозяйственные товары становятся важнейшим инструментом в торговле зерном на североамериканском рынке. Фьючерсы и опционы – основные инструменты торговли на всех современных товарных биржах (фьючерсы и опционы на нефть и нефтепродукты, цветные металлы, кофе, какао, зерно и пр.)

Однако лишь с начала 70-х годов ХХ века с появлением специализированных бирж финансовых деривативов в США , а в конце 1970-х годов и в Европе начинается период бурного развития этого сегмента фондового рынка. Доля товарных деривативов составляет ныне менее одного процента общего оборота биржевых деривативных контрактов.

В 70-е годы рост происходил в основном за счет биржевого рынка, в 80-е и особенно в 90-е годы опережающими темпами рос внебиржевой рынок. До конца 1970-х рынок существовал только в США. К исходу ХХ в. доля США сократилась примерно до половины.

За 1987 – 2009 гг. номинальная стоимость базисных активов обращающихся биржевых деривативов выросла в 79 раз, достигнув почти 58 трлн. долл. Номинальная стоимость базисных активов внеберживых контактов за тот же период увеличилась примерно в 240 раз – до 285 трлн.

Для сравнения: мировой объем ВВП составил в 2005 г. 44 трлн. долл.

Оборот торговли фьючерсами и опционами на биржах в начале 1990-х годов составлял 100-200 трлн. долл. (табл.6), через 10 лет он вырос до 900-1400 трлн. долл.

Таблица 6 Оборот торговли биржевыми деривативами (трлн. долл.)

Обороты

Номинальная стоимость базовых активов

1992г

1995г

2000г

2001г

2002г

2005г

2009г

2009г, дек

Всего*

182

334

382

593

692

874

1408

57,8

Северная Америка

102

161

194

352

406

442

819

36,4

Европв

43

88

128

187

226

358

487

18,6

Россия

0,031

0,0026

Азиатско- Тихоокеанский регион

37

81

56

49

57

69

93

3,0

Прочие

0,1

4,2

3,9

5,1

4

4

10

0,4

Страницы: 1 2

Статьи по теме:

Организационная структура бухгалтерии
Руководство бухгалтерией осуществляется главным бухгалтером. Ему подчиняются его заместители. Структура бухгалтерии, как и организации в целом, линейная. Главному бухгалтеру подчиняются все остальные бухгалтера. Согласно учетной политике ООО «Росгосстрах» бухгалтерский учет в Обществе ведется с п ...

Принципы управления кредитным риском и роль оценки кредитоспособности в его управлении
Кредитоспособность клиента позволяет не только безопасно функционировать ему, но и избежать банку, предоставившему ему кредит риска потери выданных денег. Особенностью управления риском является достижение поставленных задач посредством разработки научно обоснованной организационной процедуры, ре ...

Государственный контроль над страховой деятельности
Для того чтобы страхование стало весомым фактором развития инновационной экономики, ему должно быть присуще такое качество как надежность. Надежность важна, прежде всего, для потребителей страховых услуг, которые должны быть уверены в том, что страховые компании выполнят свои обязательства в любом ...

Навигация

Copyright © 2020 - All Rights Reserved - www.bankratio.ru