Политика минимальных резервов

Материалы » Место центрального банка в банковской системе » Политика минимальных резервов

Минимальные резервы — это обязательные вклады коммерческих банков в центральном банке, размер которых устанавливается зако­нодательством в определенном отношении к банковским обязатель­ствам (вкладам клиентов).

Повышение резервной нормы на несколько процентных пунктов снижает величину избыточных резервов и значение денежного муль­типликатора, в результате чего возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги уменьшаются.

Пример. При ставке минимальных резервов гг 20% (или 0,2) к сумме банковских де­позитов DD 100 тыс. руб. объем обязательных резервов RR составит 20 тыс. руб., а объем избыточных резервов ER — 80 тыс. руб. При допущении, что вся сумма избыточных ре­зервов используется банками для кредитования, величина денежного мультипликатора MMull будет равна 1 : 0,2 = 5, а максимальное расширение денежной массы &MS в ре­зультате мультипликации текущих счетов составит 5 ■ 80 000 = 400 000 руб.

AMS = MMult ■ ER = — (1 ~rr) DD = —0,8. 100 000 = 400 000 руб.

it 0,2

При увеличении л-до 30% объем избыточных резервов сократится до 70 000 руб., де­нежный мультипликатор уменьшится до 3,33, а максимальное расширение денежной массы AMS составит только 233 333,33 руб.

Политика минимальных резервов впервые была опробована в США в 30-е годы XX в., и сразу после Второй мировой войны ее вне­дрили в практику центральные банки всех ведущих капиталистических стран. Например, в США в 1972—1976 гг. норма их варьировалась от 1 до 17,5%.

Норма минимальных резервов может изменяться в зависимости как от конъюнктуры, так и от вида и величины вкладов. В ФРГ для бессрочных вкладов, по которым сумма минимальных резервов уточ­няется практически ежедневно, резервная норма установлена в раз­мере 30%, для срочных вкладов — 20%, а для сберегательных— 10%.

В России в 2000 г. норматив обязательных резервов по депозитам физических лиц в рублях составил 7%, по привлеченным средствам юридических лиц в рублях и привлеченным средствам юридических и физических лиц в иностранной валюте — 10%.

Операции на открытом рынке

Операции на открытом рынке сводятся к покупке или продаже центральным банком государственных ценных бумаг. В период высо­кой конъюнктуры, когда коммерческие банки особенно активно за­нимаются кредитованием, центральный банк выбрасывает на рынок ценных бумаг государственные облигации по выгодным ценам. Если их покупают сами коммерческие банки, это означает непосредствен­ное сокращение объемов кредитования. Если же их покупают част­ные липа или фирмы, то сокращаются размеры их банковских вкла­дов, что опять-таки влечет за собой уменьшение кредитных возмож­ностей банков. В обоих случаях происходит сокращение денежного предложения MS. Наоборот, в период спада центральный банк может заниматься выкупом этих облигаций на выгодных условиях, что при­водит к увеличению MS.

Впервые этот инструмент начал применяться в США в 20-х годах XX в. В настоящее время операции на открытом рынке считаются ключевым средством контроля денежного предложения. Почему в этом качестве выступают не минимальные резервы? Операции на от­крытом рынке более гибки, к тому же минимальные резервы сродни налогам, нельзя их увеличивать до бесконечности.

Политика рефинансирования

Ставка рефинансирования — это ставка, взимаемая центральным банком по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам.

Применение этого инструмента базируется на том, что коммерче­ские банки могут увеличивать свои кредитные ресурсы путем привле­чения средств центрального банка. Повышение ставки рефинансиро­вания, естественно, делает рефинансирование, осуществляемое цент­ральным банком, менее привлекательным и при прочих равных условиях приводит к снижению кредитной активности. Снижение ставки рефинансирования дает противоположный результат.

Этот инструмент монетарной политики — самый старый. В США он применяется с 1913 г. Используется он и в нашей стране, более того, на первых порах (в начальный период развития двухуровневой банковской системы в России) это было единственное активно применяемое средст­во в деятельности Центрального банка РФ. С момента начала использо­вания этого инструмента в январе 1991 г. ставка рефинансирования многократно изменялась, достигнув своего максимума 210% в октябре 1993 г. Впоследствии ока снизилась и в конце 2000 г. составила 25%.

Статьи по теме:

Понятие обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств
Согласно Гражданскому кодексу РФ (части второй) от 26.01.1996 N 14-ФЗ[1] одной из форм страхования является обязательное страхование. Страхование гражданской ответственности владельцев транспортных средств законодателем отнесено к обязательной форме страхования. Данный вид страхования регулируется ...

Сущность и критерии кредитоспособности
Одной из главных задач банковской системы Республики Беларусь в последние несколько лет является ограничение роста проблемных кредитов и доведение их до уровня, обеспечивающего устойчивое и безопасное развитие банков. Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 ...

Операции коммерческих банков
Совокупность типичных процедур, работ, выполняемых коммерческими банками, называют их операциями. Операции коммерческих банков делятся на две большие группы. Пассивные операции направлены на мобилизацию, привлечение банкам денежных средств со стороны, от других организаций и лиц. Активные операци ...